成都神秘顾客执行

　　瀚川智能9月1日发布投资者关联行为纪录表，公司于2022年8月31日采纳108家机构单元调研，机构类型为QFII、保障公司、其他、基金公司、国际机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关联行为主要实验先容：

　　第一部分：公司先容与事迹文牍瀚川智能是集自动化开拓和工业软件一体化的智能制造举座处分决策提供商。瀚川智能自2007年景立，总部位于苏州，在深圳、赣州和诸暨领有出产基地，并在欧洲、好意思洲、东南亚均树立了分支机构，业务袒护公共20多个国度。公司于2019年7月22日登陆科创板，是首批科创板上市公司。

　　瀚川智能聚焦汽车电动化、智能化发展，为汽车、新能源等领域用户提供自动化装备、中枢零部件和工业软件举座处分决策及服务。现在公司主航说念业务主要有三大板块：汽车装备、电板开拓与充换电开拓。公司将牢牢围绕“研发鼎新、客户资源、花式实施及治理熏陶、居品与经过的圭臬化、国际化运营”等底层上风构筑中枢才气。

　　主要财务数据：从营收来看，2022年上半年营收同比增长40.37%；从归母净利来看，2022年上半年归母净利润同比上涨134.81%；研发参预总数为2，907.12万元，因规模效应带动，占营业收入比重同比合理着落2.54个百分点。

服务行业：地产/物业管理、通讯IT行业、金融保险、医疗卫生、快消品行业、汽车行业、家电家居、交通旅游、零售餐饮、公共服务业等

　　第二部分：交流互动

　　问：相较于岁首在手订单20.23亿元，防护到半年报营收只占在手订单的较小部分，教导是什么原因？

　　答：尊敬的投资者您好！上半年度公司总营收3.63亿元，较上年同比增长40.37%，占年报表露日在手订单的18%傍边。收入增速与在手订单比拟较低的原因如下：

　　从订单连结及寄托计较来看：

　　1）订单连结主要团结在第四季度末登第一季度：①汽车装备与电板开拓的订单主要团结在第四季度与来年的第一季度；②充换电岁首表露的9.12亿元的订单主要在上半年连结；

　　2）自动化智能开拓从订单连结至寄托有一定的时期周期：①汽车装备业务的寄托周期一般是6-9个月傍边；②电板开拓业务的寄托周期大多是6个月傍边；③换电站业务已酿陋习模效应，备货阶段后未必在14天傍边完成换电站出产拼装，结束整站的快速安设与落地寄托。因此从寄托端来看，上半年汽车装备板块与电板开拓板块大多于下半年完成寄托；换电开拓板块现在已全负荷运作，订单已按照客户条款依期寄托。

　　从上半年订单推广来看：

　　受上半年疫情影响，公司上半年主出产、扩产能，寄托端凭据客户需求略有延后：①疫情影响物流运载，在疫情时间已完成出产的自动化开拓受到物流运载的影响，寄托至客户端略有延后；②疫情影响换电业务客户的落站缱绻：由于上半年疫情的影响，客户部分缱绻于上半年完成寄托的换电站延后至下半年寄托。

　　从下半年订单推广来看：

　　现在公司出产考虑现象邃密，为了搪塞后续延续爆发的订单需求，公司已制定了短中始终的产能引申缱绻，谢谢！

　　问：公司上半年度详细毛利率同比减少3.64个百分点的原因是什么？三伟业务毛利率如何？

　　答：尊敬的投资者您好！公司上半年详细毛利率为31.67%，同比减少3.64个百分点，主要系公司各业务板块的营收占比发生了较猛进度变动的原因。关联词从分板块业务来看，三大BU毛利率均有不同进度增长，汽车装备业务毛利率增长显著，同比＋2.03%；

　　电板开拓业务毛利率稳步升迁，同比＋1.51%；充换电开拓业务毛利率稳步升迁，详细体现公司盈利才气延续升迁，谢谢！

　　问：教导公司现在扣非净利润未随营收同比例加多的原因是什么？

　　答：尊敬的投资者您好！公司扣非净利加多不高主要有以下原因：

　　1）公司营收增长迅猛：公司在保持原有汽车智能制造装备传统上风的基础上，不竭开拓新能源电板智能制造装备、充换电智能制造装备等新业务领域，销售收入和毛利额不竭上涨。

　　2）业务快速拓展，各项用度参预加多：由于业务拓展、东说念主才引入、研发参预加多等因素，公司的时间用度加多较快；

　　3）应收账款加多较快，计提的坏账准备金加多：受业务规模彭胀等多重因素影响，公司的应收账款加多较快，进而导致计提的坏账准备金额加多较多。

　　上述因素共同导致了公司营业收入增长较快但扣非后归母净利润未同步增长。

　　问：公司境内与境外考虑情况分析？

　　答：现在公司产生的境外收入基本为汽车装备板块，境表里收入比例正渐渐拉近。

　　1）境外收入情况：公司上半年境外营业收入为7225.84万元，占主营业务收入的比例为20.01%，同比增长4.46%。

　　2）公司的境外业务模式：国内出产基地进行产线的出产与制造，居品运载至国际客户指定地点后在境外客户的出产现场进行安装调试。现在公司已在境外树立了近十家子公司和办事处，业务已袒护公共20多个国度。公司将延续继承立足中国、面向国际的计谋目的，为公共客户提供最优质的服务。

　　3）刚烈国际化计谋：第一，疫情影响渐渐松开，境外营收渐渐回升；第二，中国制造竞争力延续增强，境外布局先发上风显著；

　　第三，公司新增境外布局，神秘拟缱绻落地加拿大，深度布局北好意思市集，且制定了阶段性进一步扩大的国际化计谋发展计较，为进一步的出海计谋作好准备。

　　问：属意到公司在汽车板块上取得不小冲破，也属意到公司在半年报中提到了新业务情况（扁线电机自动化出产开拓与脉冲强磁场焊合机），请粗略先容汽车板块的两个扩产业务的基本情况?

　　答：公司采用这两个业务是经过充分的调研后登第的，其中：

　　1)从市集出路来看：

　　a)扁线电机：国内主流新能源车品牌正加快股东扁线电机，扁线电机的渗入率不竭提高，已从2020年不到10%的渗入率升迁至23.9%。据泰斗第三方机构预测，2025年中国新能源汽车入手电机的出货量将突出1，000万台。

　　b)脉冲强磁场焊合机：现在国内异种金属焊合大多行使的是激光焊合技艺，关联词存在安稳性欠安、良品率不高、开拓价钱高档痛点，各大厂商关于脉冲强磁场焊合的需求很高，先前关联技艺被国外封闭，引入国外开拓造价腾贵，厂商的进口替代需求重生。

　　2)从公司现存技艺储备来看：

　　a)扁线电机：上半年公司以扁线电机定子制造装备动作切进口，成立了专项研发团队，伸开环节工艺装备的研发，研发中枢工艺单站觉得6个，已深度掌持绕线、插针、成型等工艺技艺。与此同期，在学问产权方面作念好计较布局，建立技艺壁垒，酿成中枢竞争力与行业上风。

　　b)脉冲强磁场焊合机：针对脉冲强磁场焊合机的研发，现在公司已成立专项技艺团队，要点针对汽车及充电桩开拓关联的高压线束及锂电板包的汇流排进行研发，关联居品通过实验考据。要而论之，公司已在关联领域具备技艺储备，而且延续进行量产化研发，成都神秘顾客执行两块业务将成为公司新的事迹增长点。

　　问：在电板开拓方面，公司有什么样的量度？

　　答：公司在电板开拓方面，本年厚爱进入收成期。

　　1）公司圆柱电板电芯安设将迎来快速发展阶段：公司在圆柱电芯的安设技艺上积攒了较多上风，关于4680电板的电芯安设，公司完成中试产线的研发，有信心作念到行业的当先。

　　2）储能市集出路宽敞，公司已在积极布局：能源电板的发展显而易见，如今储能电板亦然一个非常大的机遇。放眼国际，这次俄乌冲突导致的能源危急，以致欧洲地区储能电板需求量激增，储能市集先于预期被快速大开；好意思国就进口光伏非常他新能源组件向东南亚国度发布免关税政策，施展了储能市集的崛起。国内市集，为了达成“双碳”标的，国度将连续骄矜发展新能源产业，包括新能源汽车，可再生能源（如光伏、风能）等，而可再生能源与使用场景供需造反衡的矛盾亟需储能开拓从中长入，因此预期储能行业将呈现快速发展的趋势，公司提前布局储能市集，已获正威集团8.34亿元化身分容开拓订单，拓展电板开拓业务新的事迹增长点。

　　问：看到前期换电花式本年量度产能要达到1000台，现在的产能情况？

　　答：尊敬的投资者您好！公司现在换电花式在苏州与诸暨各有一处出产基地，5月份诸暨出产基地投产后同苏州出产基地达成产能600台套/年，经过产能优化与产能联动，经测算将酿成700台套/年的出产才气，公司将鄙人半年延续优化产能布局，不竭升迁换电站出产才气。

　　问：公司如何看待换电模式的必要性，现在换电模式推广的主要瓶颈会在那儿？

　　答：在公共碳中庸大配景下，骄矜发展新能源车成为公共共鸣，新能源汽车渗入率快速升迁，换电模式从补能步地的补充，缓解电网使用压力、车电区别模式裁减购车成本，提高用户体验度、梯次利用提高电板效果，促进能源电板全人命周期治理等多维度考据了换电模式的可行性，并在需求端的推动下，催生了多项国度、场合政策，尽管换电模式发展迅猛，但现在仍处于发展的初期阶段，会存在一些瓶颈制约换电模式的发展，举例：

　　1）从资金参预角度：换电站开拓相较于充电桩，在开拓参预以及落地安装的固定资产参预上较重，因此在换电行业初期爆发阶段，进入此赛说念的多是本钱浑朴的大型集团企业；

　　2）换电模式的理解进度：相较于充电模式的普及，换电模式面前阶段唯有一部分商用车主、运营车主、以及蔚来品牌的车主有过体验。B端客户圭臬的吞并速率更快，更易批量化出产，市集推广节律较快，而关于绝大普遍的C端车主而言，换电模式仅仅一种主张性的车辆补能步地，包括与换电模式相协同的“车电区别”这种营业模式的推广，结尾市集齐需要一定时期的教学期，乘用车换电模式发展还有较长的旅途要走。

　　3）现存换电站圭臬程序尚无法有余相宜快速发展的换电市集：

　　换电站对站体的安全性和安稳性条款非常高，但换电市齐集的诸君参与者关于换电站的安全圭臬的理解和诉求齐是有一定的区别的，因此各家的换电站树立圭臬的存在一定的互异性。而在面前阶段，固然已有关联圭臬出台，关联词制定的圭臬尚无法有余相宜市集近况，对一些刚性标的如UPS、消防系统等安全系统设想穷乏程序化、圭臬化限定，阻扰了行业发展速率，不利于举座经济效益和社会效益最大化。

　　问：公司充换电业务的竞争敌手有哪些？相较竞争敌手公司的竞争上风在那儿？

　　答：公司充换电业务的主要竞争敌手有奥动新能源、玖行能源、博众精工、昆山斯沃普等。

　　瀚川动作换电开拓提供商，具备四大层面的行业壁垒：

　　1）技艺壁垒——基石壁垒：源自于汽车装备业务（如高速凸轮技艺、定位技艺、检测技艺、瞄准技艺等），电板开拓业务（如电源技艺、充放电技艺等），工业互联业务等构筑的机电光软一体化才气，保障换电开拓的高安全性、高可靠性及高安稳性；

　　2）批量寄托壁垒——强力壁垒：按照车规级零部件出产体系对供应商进行审核、准入和评价治理，渐渐建立本人产业链讲话权；同期，圭臬化研发设想治理、班组式职工治理及经过化出产治理，配合着公司多年服务于大客户的的熏陶，亦为公司的批量化寄托奠定坚实基础。

　　3）东说念主才壁垒——中枢壁垒：公司凭借私有的企业文化、东说念主才激发机制蛊卦换电领域优秀东说念主才，通过一系列治理、经过机制使得东说念主才熏陶得以积淀，构筑中枢竞争力。

　　4）产业生态位壁垒——特等壁垒：公司动作开拓提供商，既不错服务所有这个词这个词产业链条中各智力客户，又不错通过换电站这一要道建立起客户与客户之间的配合、买通彼此间的壁垒、促进产业圭臬的吞并。

　　问：看到公司半年报表露了无东说念主机巡检换电开拓，可否简要先容？

　　答：市集需求的产生：原有电网、公路等使用场景的巡检步地为东说念主工放飞巡检及固定式放飞巡检组成，存在遨游距离短，数据无法实时回传指点中心，指点中心与现场换取滞后突发情况无法实时而已下达任务等问题。为处分如上问题，提高无东说念主机巡检范围实时效性，导入无东说念主机智能出动巡检指点开拓，可裁减东说念主职职责的强度，减少东说念主员安全隐患，升迁了职责效果。

　　公司现在关联业务推动情况：现在公司已研发出无东说念主机巡检车样车，具备无东说念主机自主起降功能、恒温恒湿功能、环境监测功能及无东说念主机治理和按捺功能等，已达成首个无东说念主机智能换电花式落地;

　　苏州瀚川智能科技股份有限公司是一家专科的智能制造举座处分决策供应商，主要从事智能制造装备及系统的研发、设想、出产、销售和服务。主要居品有智能制造装备及系统、零部件。

　　调研参与机构笃定如下：

参与单元称呼参与单元类别参与东说念主员姓名中融基金基金公司--光大保德信基金基金公司--华富基金基金公司--博说念基金基金公司--厦门恩沃常青私募基金基金公司--同泰基金基金公司--国海富兰克林基金公司--天治基金基金公司--宝盈基金基金公司--富国基金基金公司--富实基金基金公司--广发基金基金公司--广州睿融私募基金基金公司--廉正富邦基金基金公司--杭州锐誉当先私募基金基金公司--泰达宏利基金基金公司--西藏东财基金基金公司--金元顺安基金基金公司--万和证券证券公司--上海东方证券资产证券公司--东兴证券证券公司--东北证券证券公司--东吴证券证券公司--东海证券证券公司--中信证券证券公司--中航证券证券公司--中金公司证券公司--中银国际证券公司--光大证券证券公司--兴业证券证券公司--华泰证券证券公司--国元证券证券公司--国泰君安证券公司--国金证券证券公司--天风证券证券公司--太平洋证券证券公司--安信证券证券公司--山西证券证券公司--广发证券证券公司--海通证券证券公司--申万宏源证券公司--申港证券证券公司--第一创业证券公司--西南证券证券公司--星河证券证券公司--长江证券证券公司--上海名禹资产阳光私募机构--盛世景资产阳光私募机构--睿亿投资阳光私募机构--中国东说念主寿养老保障保障公司--太平资产保障公司--招商信诺东说念主寿保障保障公司--财信东说念主寿保障公司--长城金钱保障资管保障公司--Partners Capital国际机构--RPower Capital国际机构--贝莱德基金国际机构--OberweisQFII--上海利位投资其他--上海同亿富利投资其他--上海天猊投资其他--上海建工其他--上海远策投资其他--上海途灵资产其他--中交本钱其他--云南能投本钱投资其他--五星控股集团其他--兴证资管其他--凤鸣(北京)投资其他--北京泽铭投资其他--北京诚盛投资其他--华强本钱其他--君和本钱其他--国投好意思亚其他--太平洋资产其他--宁银本旨其他--吉祥银行其他--平潭方略资产其他--广东钜米资产其他--承势本钱其他--摩旗投资其他--新疆前海结伙财产保障其他--晟盟资产其他--杭州乐趣其他--杭州冲和投资其他--杭州勤朴其他--東英投資其他--正谊本钱其他--江苏第五公理投资其他--泉果基金其他--浙江善正资产其他--浙江旌安其他--浙江韶夏投资其他--浩丰投资其他--浩成资产其他--深圳创富兆业其他--深圳前海固禾资产其他--深圳前海富鑫其他--深圳市丹桂顺资产其他--深圳市信德盈资产其他--深圳市尚城资产其他--深圳猎投本钱其他--珠海市瑞丰汇邦资产其他--睿柏本钱其他--蓝藤本钱其他--重庆金科其他--顺沣资产其他--鼎泰四方(深圳)资产其他--

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